比亚迪，隐藏的巴西光伏大佬？

殊不知，比亚迪的光伏梦早就敞开了——比亚迪总裁王传福在2010年表明，未来的日子里，人们将住着比亚迪制作的，用光伏、储能系统发电的新动力住所;开着比亚迪出产的电动轿车;这些住所都可认为比亚迪电动轿车充电。
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而且其海外布局也有在打开，尤其是在巴西力度较大：建厂+扩产线+树立研制中心。

但其光伏事务影响力都不如近几年才开端的比亚迪口罩事务高。

细扒了年报才发现，该事务一向被比亚迪淡化：除了2011年的招股书，其他的年报中关于该事务的状况一向被放在轿车、手机部件事务之后的二次充电事务里。

从2013年开端，关于光伏的事务回顾大体都是一个意思“环境差、商场竞争剧烈”，现在“亏本在大幅收窄”。

直至最近，比亚迪巴西光伏事务数据发布，其树立新动力王国的野心昭然若揭——光伏发电、储能存电、新动力轿车用电，构成动力闭环。

那么，此次在巴西光伏组件打破“200万块”产能的大好成果，是否意味着比亚迪光伏离见到“光”，完成新动力王国的愿望并不远了?

巴西，比亚迪的心头好

太阳能发电这一片前途光明的商场，比亚迪起先节奏安排得非常紧凑：

2007年，比亚迪开端研制太阳能技能;

2008年，树立比亚迪太阳能公司，同年建立多晶硅和太阳能电池产线;

2010年，王传福拟定了以新动力轿车、太阳能电站、储能电站为主导的新动力规划;同年敞开了出海之旅。

出海是每一个光伏厂商的必经之路，但现在来看，比亚迪光伏尤其偏爱巴西：

2017年，比亚迪先是在巴西坎皮纳斯开设光伏组件厂(出产设备中出资大约4779万美元)，并在坎皮纳斯大学开设一个以太阳能发电为主的研制中心(至少出资94万美元);

2022年4月，比亚迪又新开设了一条光伏组件新产线;同时，还宣告将于2023年12月开端在巴西出产光伏组件新产品。

那么为何是巴西?

一是更大的商场欧洲、美国已然是红海。

参照价值量最高的逆变器细分商场，短短三年职业均匀售价下降69%，竞争尤为剧烈。而且比亚迪在年报谈及海外(欧美等国)光伏事务亏本时，也表明是因为“受剧烈的商场竞争和产品价格不断下降的影响。”

除此之外，2011年欧美的双反方针历历在目，出口遭遇到巨大阻碍。2012年中国光伏产品对美国的出口额跌落近50%，对欧洲的出口额跌落71%。其进军欧洲、美国的步伐势必要暂缓。

(全球各国光伏发电状况图源：全球光伏微信大众号)

二是巴西确实是一块埋着金子的膏壤。

成熟商场挤不进去，去未开垦的土地占个坑便是上上之选(2013年的巴西，光伏发电还只要1GW)。其时被安排到巴西开拓商场的李铁(现比亚迪巴西分公司总经理)，表明若能做精巴西商场，再去其他国家，遇到的挑战就会相对小一些。

巴西政府从2012年就开端“向光而行”，企图收留最近一年的心碎光伏厂商：

2012年出台文号“482/2012”的净计量电价方针，给户用光伏开了扇大门;

2014年出台首轮大型竞价，让巴西的大型项目有了打破性的进展，到2014-2019年间巴西共完成了7轮的光伏投标，共开出大约4.4GW的标案量;

2015年年末，巴西政府为鼓舞分布式动力开展，出台奖赏方案“ProGD”，借由提供税则减免、信贷额度等方式鼓舞大众安装分布式电站，而且放宽分布式项目的容量约束(5MW);

而方针仅仅是一方面，其丰富的太阳能资源才是那块奶酪。

巴西的国土面积有80%坐落热带地区，日照量充足——年均日照量大概在均匀每平方米1,700-1,800千瓦小时左右(中国全国均匀年水平面总辐照量约1493.4千瓦时/平方米)。

凭借着5年的经营和巴西自带日照BUFF，比亚迪在巴西也获得了相应的报答——根据动力研究机构Greener发布的数据显现，2020年巴西光伏组件进口量排名计算中，比亚迪超过了隆基和晶澳等龙头企业，到达了426MWp。

比亚迪因此也加重了巴西的布局，期望可以经过巴西完成自己的新动力三角梦：

刚刚步入巴西商场时，比亚迪巴西公司总裁泰勒·李表明，“巴西是世界上太阳能发电潜力最大的国家之一，光伏事务将和电动轿车一同，结合已经在巴西城市中流转的电动出租车和公共轿车，共同建造零排放动力生态系统。”

这也就是2010年，比亚迪总裁王传福的新动力蓝图——未来的日子里，人们将住着比亚迪制作的，用光伏、储能系统发电的新动力住所;开着比亚迪出产的电动轿车;这些住所都可认为比亚迪电动轿车充电。

光伏，闷声亏大钱

当咱们把视野从巴西拉回到全球，发现比亚迪整体光伏事务至少从2013年以来，一路都在亏亏亏。

为啥比亚迪连年亏本，但隆基股份、通威股份等龙头都在哐哐数钱?

这，就不得不复盘一下光伏赛道前史开展状况——纵观近20年光伏的大起大落，发现不少“莽夫”在几轮周期中掉进大坑。

(光伏组件指数状况图源：同花顺财经)

2004-2011年，国内厂商以加工厂的身份敞开榜首段光伏探险之旅，遍及将原资料+商场放置海外。

在这个时代里，因上游多晶硅出产技能被美、日、德独占，国内厂商只能进入技能门槛较低的组件环节，用贱价打开海外商场。

比亚迪的选择和其时许多厂商相同，签定长时间以固定价格收购硅料、硅片等原资料的合同：

2010年10月，与硅资料供货商江西赛维LDK签定为期一年的合同：买方以65万元/吨的价格向卖方收购3,000吨多晶硅资料;

2010年12月，与多晶硅硅片供货商姑苏协鑫光伏科技有限公司签定为期五年的合同，累计收购36100万片多晶硅硅片;

同月，与海外原资料出产厂商MEMC签署为期五年硅片收购协议，具体数量年报未发表;

很明显，比亚迪企图在多晶硅疯狂提价之时，用更低价、更充足的原资料储藏去敏捷扩展产能。

做得更早、野心更大的初代光伏巨星无锡尚德，也是这一条道路：

无锡尚德在2006年与MEMC签定十年长时间合同之后敏捷扩产，其战绩非常光辉——在2008年尚德光伏组件产值翻了10倍，成为全球产能榜首的光伏组件企业。

但好景不长，2008年的金融危机给出了“First Kill”：

金融危机大布景之下，欧美光伏需求骤减，多晶硅价格直线下滑——比亚迪、无锡尚德等厂商不得不以双倍价格持续从MEMC购买硅料，做着亏本生意。

屋漏偏逢连夜雨，2011年的“Double Kill”很快就来了：

欧美"反倾销、反补助"方针出台，光伏厂商的商场“啪”消失了——2012年中国光伏产品对美国的出口额跌落近50%，对欧洲的出口额跌落71%。

原资料高出一截，商场缩小一截，比亚迪、无锡尚德们掉进了“原资料外购+商场外置”的大坑。2011年，超过350家企业宣告破产，登顶过全球榜首的无锡尚德在2013年彻底崩盘。

只不过与专做光伏的公司相比，比亚迪光伏事务权重只要1/3，未沦落到崩盘，但大规模亏本在所难免

2011-2018年，在国家补助红利下放之时，把握原资料核心技能的光伏厂家们敞开了第二段光伏之旅。

在2011年之后，国家开端拯救光伏工业：

2013年2月，国家发改委下发《关于完善光伏发电价格方针告诉》，宣告将按0.35元/度电的规范补助国内分布式光伏发电工业，为职业给予了资金支持;

2013年7月，《国务院关于促进光伏工业健康开展的若干意见》出台，宣告将光伏工业的开展重心转移到扩展国内商场、进步技能水平上来，并将未来两年内的光伏装机目标上调66%。

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国内的光伏商场这才让出海已久的游子们有了家的感觉。

比亚迪在此期间，拿了不少补助。据偲睿洞悉计算，2012-2016年比亚迪的光伏拿了国家至少1亿元补助，而且参照比亚迪在新动力轿车事务拿了国家有关新动力车事务近1/5的补助来看，比亚迪的光伏道路也是扩产、占坑、拿补助。

其中在国内做过的项目，包含但不限于在其官网上能看到的：2014年，比亚迪参加了其时国内最大的太阳能发电与光伏农业归纳开发一体化项目——中国陕西合阳桂花动力150MW项目。

但刚刚开展起来的中国光伏商场，一时承受不住扩产的“热情”：要补助的速度远大于电站带来收益的速度。2018年，中国光伏补助的拖欠缺口超过了600亿元。

于是国家开端及时止损：

2018年5月31日，国家发改委、财政部和国家动力局等主管部门联合下发《关于2018年光伏发电有关事项的告诉》表明，从5月31日起，中国有补助的分布式项目将从不约束建造规模收紧为全年10GW。而其时，中国的分布式项目装机规模已接近10GW。

也就是说，2018年后，补助不复存在。

这害苦了不少前期大规模扩产的光伏厂商，例如保利协鑫，到2020年末，国家拖欠协鑫新动力的补助就已高达91.7亿元，至今没走出亏本魔咒。

根据比亚迪在该时段的年报发表，比亚迪一向处于亏本之中——年报大多都是用“亏本起伏在收窄”来表明光伏事务经营状况。

在2018年之后，隆基绿能带着原资料本钱更高，但实际应用更具功率、有更大降本空间的单晶硅出场，敞开了第三波降本增效、技能为王光伏之旅。

从2013年起，隆基绿能在工业链的多个环节降本增效：

硅料环节，打破屡次装料拉晶技能，将单晶硅本钱限缩至与多晶硅相等的水平;

硅片环节，打破金刚线切技能，大幅减少出产本钱;

电池片环节，采用的PERC技能道路，功率比原有道路高出近40%

到2019年末，隆基单晶硅的产能和出货量已全面逾越多晶硅，成为了硅片、组件的双龙头，改写了光伏职业格局。

在隆基的带领之下，各路厂商们也开端奔赴技能的浪潮。比亚迪也不破例，在2020年入股阿特斯，布局TOPCon、异质结技能道路，完成更好的转换功率;2021年开端自研大尺度半片光伏组件技能，降低了系统本钱。

总结来看，无论环境多遭、方针多无情，总有考得好的优等生，抓住了开展的主线——死磕技能、降本增效，盈余曲线青云直上。而也总有短期盲目扩张、对技能缺乏执念的“莽夫”们掉进环境和方针铺下的大坑。

幼嫩的比亚迪光伏，连着掉进两次大坑，闷声亏大钱。

圆梦巴西

吃了国内的大亏之后，比亚迪在2018年宣告不再在国内打开光伏事务。自此，海外成为比亚迪光伏往后的战略重地。

再回到开头咱们说到的，比亚迪光伏进军巴西时的战略布局——“若能做精巴西商场，再去其他国家，遇到的挑战就会相对小一些。”

换句话说，巴西，成了比亚迪光伏的破局点。

出海十余载，比亚迪总算熬出了点成果——在2020年逾越隆基、晶澳成为巴西光伏组件商场第五名。

和现在在巴西有布局的几家比照，可以发现比亚迪在巴西主要靠着轿车、储能事务的协同效果，取得了不错的成果：

一是其光伏事务品牌认知无需吃力打造，比亚迪轿车事务已让当地群众认识到比亚迪这一品牌：

2014年，比亚迪与巴西最大巴士车身制造商马可波罗正式签约，宣告两边将在纯电动校巴领域打开战略性协作;

2015年，由于比亚迪纯电动大巴的助力，巴西坎皮纳斯市成为巴西榜首个拥有纯电动大巴车队的绿色城市，让当地群众比照亚迪有更深入的感知;

二是轿车事务的出售、金融服务途径可以给光伏复用。

在今年，和巴西本土Santander银行谈轿车融资解决方案协作时，顺带说到，也会向光伏事务提供融资协助。咱们可以合理猜想，轿车出售途径也给予了光伏必定的协助。

三是“两条腿”走路，相较于仅有光伏事务的隆基绿能，比亚迪可以经过“光储一体化”商业模式提供更全套的服务。

如此看来，其光伏产品或许需求轿车、储能事务的加持，才会得以快速开展。

这也是因为，比亚迪自身的光伏组件竞争力不足：

先是在2010-2018年，比亚迪就没有去研制多晶硅出产、单晶硅等核心技能，损失开展机会，靠着集团其他事务补血存活下来;迄今为止，关于光伏的专利也只要116条，而且还停留在2020年。

再是现在业界遍及认同的电池片三大道路中的TOPCon、异质结技能道路也需求借力开展。

谈到异质结技能与TOPCon技能道路时，太阳能事务总经理毕国忠表明，只要HJT能协助比亚迪尽快跟上职业步伐。

故自2020年以来，比亚迪别离入股了现在正在研究TOPCon、异质结技能的阿特斯和金石动力，期望可以补充自己的工业链，但这两家自己也有光伏组件产品的输出，比亚迪很难把握话语权。

产品力竞争力不行还表现在其功率、转化率相比头部几家产品还有距离——在今年9月份拉美展上，比亚迪发布的一个产品最高到达705W+，而在2021年头部们已到达该水平。

(截止2021主流组件企业高功率产品布局状况图源：TrendForce集邦咨询)

当产品自身不足够硬核，忧患将一直随同——当国内厂商连续带着团队和铲子卷到巴西的时候，比亚迪先发的途径优势很有或许会被吞噬，其新动力的巨大蓝图也就得不到验证。