硅料降价，为何硅片反成“最紧缺环节”？

见智研讨以为硅料价格反弹已告一段落，上游在年内降价的趋势不变，差异的无非是降价速度和时刻。

本年高纯石英砂的继续紧缺更值得重视。硅片也由于进口砂的问题，有用供应或许缺乏，从曾经业界共同预期的产能过剩，由于有用产能缺乏的问题，或将摇身一变成为主产业链最紧缺环节。但无论如何，降价通道不改，装机也会在接下来继续被激活。

硅料年后“狂欢”告一段落

本年春节前后，硅料价格现已开始有所反弹，首要是由于当时硅片库存清的差不多了，提升了收购硅料的需求，客观上促进了硅料提价，但见智研讨也旗帜鲜明的表明过，硅料长时间供应宽松的趋势不变，所以反弹不等于回转。

实际情况是，1月16日SMM细密料报价17.5万元/吨，截止到2月22日硅业分会报价细密料均价为24.24万元/吨，横跨个春节，硅料涨了近一个月。但从2月8日-2月22日硅料价格根本处于涨不动了的横盘震动局势。

今天(3月1日)硅业分会再次播报硅料价格，其间复投料均价23.95万元/吨，细密料均价23.74万元/吨，菜花料均价23.44万元/吨，全体下降1.2%左右。

(见智研讨制图)

见智研讨以为，硅料的阶段性反弹有到头了的趋势。

硅业分会对本周硅料下降给出的解释是，首要仍是商场对硅料未来降价预期稠密，加上签单量增加，导致成交价格区间较大，所以导致跌落。

见智研讨以为，首要仍是看跌后市价格跌落的原因主导，即使由于单个企业检修的原因，导致一季度硅料的放量不及此前预期，但中期看并不会对趋势有什么改变。

见智研讨尽管认可硅料价格本年会呈现下降趋势，可是短期起伏仍在所难免。

见智研讨以为，现在需要重视的重要变量是坩埚质量问题，由于现在硅片就由于坩埚质量问题导致短线率问题频发，影响硅片合格品，加大了对硅料的需求，某种程度上会引起硅料价格的波动。

硅片摇身一变成最紧缺环节?

现在硅料降价趋势业界根本没有大不合，差异的或许便是降价速度和时刻的问题。

现在光伏主产业链最大的变量是高纯石英砂环节。

关于高纯石英砂紧缺见智研讨也曾多次说过，由于全体格式可以说是三足鼎立，且是以资源为导向的，能做内层砂的根本都是美国的矿，国内只要石英股份的部分矿源可以用来做坩埚内层砂，可是现在用在内层的效果并不是很好，加剧了高纯石英砂的紧缺程度，最近石英砂的价格现已从去年的9万元/吨涨到14万元/吨了，乃至或许更高。

咱们之前说过，光伏产业链中硅片扩产是最多的，也是产能过剩最严重的环节。所以全体的竞赛格式大不如早年，可是现在由于进口石英砂的约束，国产的做内层效果又不理想，所以其实硅片的有用供应并缺乏，硅片实在产能并不高，可以说硅片摇身一变成为了最紧缺环节之一。

所以全体上看硅片、电池、组件的竞赛格式在本年并不会恶化。

依照正常的海内外高纯石英砂扩产逻辑，石英砂的紧缺至少要继续到2024年，高纯石英砂会接力硅料成为产业链最紧缺的环节。如果说制造业的止境是产能过剩，那现在高纯石英砂的继续紧缺，将使光伏职业继续维持优异的竞赛格式。

上游降价，下流装机将被激活

现在光伏主产业链仍处于博弈状态，可是这种博弈想回到此前的疯狂程度是不或许了，由于现在商场都预期上游降价，所以组件对高价的上游原材料承受度不高。

见智研讨以为，高纯石英砂作为紧缺环节会优化光伏全体竞赛格式，不至于大幅产能过剩导致价格战的恶化局势，但论对硅片价格影响更大的仍是硅料，硅片短期或许价格维稳，可是长时间跟着硅料价格跌落，硅片价格仍会呈下降趋势。进而推进电池和组件下降，从而影响装机需求。

现在硅料在反弹后首降，可以说是为下流装机起了个好的初步。依照本年截止到现在的投标进展看，2月投标显着增多，节后央企新一轮组件集采投标在连续进行，2月20日中电建26GW项目P/N型入围均价在1.7元/W左右。侧面反映了大部分终端能承受的组件价格范围，跟着上游原材料的降价，本年装机进展会继续加速。

见智研讨以为，现在光伏主产业链开启降价通道毋庸置疑，可是这并不意味光伏职业竞赛格式会恶化，恰恰相反，弱化博弈后反而更利于装机需求，以及赢利在产业链中更健康的分配。